资产配置。备注：美国经济学家马科维茨通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现：在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%的人！这10%幸运存留下来的人们究竟做对了什么？

 早在一千多年以前，聪明的犹太人就已经在其法典《塔木德经》中阐述了资产配置的基本思想：“每个人都应该把自己手里的钱分为3份，1/3用来买地（不动产）、1/3用来做买卖（实业和金融投资），剩下的1/3存起来。”家庭资产配置是家庭财富升值的关键环节。保值、增值、流动性是每个家庭财富管理的基本。家庭成熟期       45岁-60岁   收入增加，医疗子女教育为主要开支       准备退休金。养老期    60岁以后      收入消费减少，医疗保健支出增加    固定收益投资为主。

张先生是一名律师，40岁，已婚，有一个孩子 ，是一个中产阶级。张先生爱冒险，在他的投资组合中，拥有市值70万元的股票，30万元的股票型基金，另外有数万元的存款。张先生应该如何设计自己的投资组合？风险承受能力：46分——稳健型投资者。风险承受态度：70分——进取型投资者。两者相差24分，应在投资组合中增加低风险的投资。如：购买筑梦八号30万、货币型基金20万、定期存款10万、股票型基金20万、保险10万、股票10万。

例1：某投资者的目标是为退休做准备，年纪轻、投资周期长、风险承受能力好,可选择风险和收益较高的资产，如股票。例2：年纪偏大，投资周期短、流动性需求大的相对保守性投资者会选择的资产配置更偏向风险较低的资产，利用较多的固定收益资产比例和较低的股票比例来降低整体组合的风险，同时也可保持一定的收益。假设假设她到35岁时，收入仍然稳定在每年20万元，那么今后5年的年收入合计为100万元。去掉每年生活、消费、教育等各项开支共9万元，5年为45万元，节余达55万元，加上已有的存款30万元，名义上合计可达85万元，离目标100万元只差15万元。

若今后5年每年保持20万元的收入（9万元支出，11万元投资），将现有30万元储蓄中的10万元用于紧急开支，其余20万元及每年储蓄11万元，在5年后增值到90万元即可达成100万元的目标资产，所要求的年平均收益率为6.49%（5 n，-20 PV，-11 PMT，90 FV）。若由于经济不景气造成收入缩水20%（即收入降至每年16万元），那么缩减开支到每年7万元，投资额每年9万元，所要求的年平均收益率为11.09%（5 n，-20 PV，-9 PMT，90 FV）。

货币市场基金收益率高于活期存款且流动性强，将储蓄中的10万元配置在债券市场基金，其余20万存款及每年的结余都用于风险资产配置（股票和固收类高收益产品）。考虑具有强流动性的资产为小雅构造投资组合：货币基金、固收类产品与股票基金。理财师为小贤做好规划后应恪尽职守地为她打理钱财，定期评估业绩适时调整，通常一年作为一个调整期间。如果投资收益偏差超出了预定范围，则需要适时调整。