养老规划篇各位伙伴，之前我们带大家学习的更多的是从微观方面来阐述养老金实际领取会有哪些影响，以及现有的养老规划和意愿，今天从宏观层面来考虑，面对今天已做的储备或正要做储备的人群，对养老规划有哪些影响呢？不断加深的老龄化：经济增速放缓 低息时代到来人口老龄化加深人口抚养比不断上升，个人需要准备好自己养自己；低息时代来临已经积累的财富，需要寻找更好的财富规划工具使财富稳健增长，满足人生规划需求。对我们究竟有何影响？我们又该如何应对？国家经济放缓个人财富无法像过去急速膨胀，个人原始积累速度放缓；2021年，中国经济就正式进入了这样一个增速放缓，人口老龄化加深的熟龄期。

工业化与城镇化推动了过去几十年中国经济的快速增长，随着工业化的基本完成，以低端制造业为代表的“世界工厂” 由中国变为了越南等国家，城镇化第一阶段已基本完成，中国GDP增速一路下滑，2012年中国GDP增速跌破8%，而且一路下行，2019年触达6%。如果不是疫情，基本可以断定2021年已经进入了“5”的时代，比2010年下降了一半还多。中国经济逐渐进入“中年期”，累积了一定的财富和经验值，但内在的增长冲动已不复当年。中国经济开始出现一点中年症状。实际上我们看中国的人口结构也会发现类似的趋势，1990年我国人口年龄中位数是25.3岁，2000年是30.8岁，今年呢？38.8岁，接近40。

65岁以上的老年人占比14.2%，迈入深度老龄化社会。抚养比一路飙升，以前的人口红利变成了人口负债，中国社会前所未有的养老压力从整个社会弥漫到各个家庭。“上有老下有小”成为我们大多数人的生活常态， 在忙于承担“父母在老去，子女待抚” 的家庭责任时，我们也在逐渐老去。在我们正想为了即将到来的晚年到银行进行储蓄时，我们发现利率一再降低。经济增速的放缓，老龄化的压力，使社会发生了很多变化，我们发现很多现象我们越来越难理解，就比如说2021年双十一期间，中国财政部发行了15亿欧、3年期的债券，发行利率是-0.192%。

这是什么意思呢？就是你现在买这个债券，目前预期是3年后还得折损点本金。听上去是不是疯了？但买的人还真多，债券认购倍数高达4.3倍，也就是一份债券4、5个人抢。负利率债券抢购的背后是大家都在赌利率大概率下行的趋势，投资有条黄金法则，叫“经济下行时期，亏的少就是挣的多”。负利率，在今天这不是什么稀奇现象，目前全球有15万亿美元的债券到期收益率为负数，占全球债券的1/5。这就当前经济大势的一个缩影——持续的超低利率（负利率）是我们这个时代一个基本的、核心的特征。

所以我们应该趁现在部分资产还有合理收益的时候尽快锁定长期稳定收益，不要纠结现在的收益比过去已经低了很多，生态环境已经变了，现在的投资收益确实不高，却有可能是未来很长时间内最高的。市场上很多投资方式，针对养老这个目标我们该如何选择呢？目前低息时代的主要投资方式若我们单一选择或者大部分资金用于以下部分，对于养老准备而言，会存在什么风险？目前低息时代的主要投资方式有以下这些，那下面我们一起来讨论一下，这些方式有什么优点和不足，若我们单一选择或者大部分资金用于以下部分，对于养老准备而言，会存在什么风险呢？

宏观风险通货膨胀养老金替代率利率工资增长率税收政策等微观风险预期寿命供养人口退休时点资产状况健康状况等影响养老金准备的风险因素:宏观风险和微观风险任何一个风险因素都有可能影响到我们的养老金账户所以必须理性规划影响养老金准备时间的风险因素：宏观风险和微观风险。宏观风险即所有人都会面对的风险，微观风险即不是所有人都会遇到的风险，根据个体差异存在一定的概率。宏观风险主要包括通货膨胀、养老金替代率，利率，工资增长率，税收政策等。我们不一一赘述，举个例子，比如： 100元人民币在不同年代购买力的惊人变化。