为什么推荐分红险

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政策引导——寿险行业安全发展三板斧

定价利率：净保费的增值利率，影响保险产品的定价。

发生率：保险事故发生概率，影响风险保障的价格。

附加费用率：价格中的费用部分。

下调预定利率：寿险预定利率下调主要围绕缓解市场经济下行导致的利差亏损以及规范经营，这也符合当前的市场现状及行业经营逻辑。目前寿险行业预定利率上限尚未达到历史低位，不排除预定利率持续下行的可能性。

费用报行合一：严控费差损，目的是守住金融风险底线，最终让消费者受益。产品竞争的核心点从费用和利益专项服务和功能。

科学合理发生率：定价发生率和实际经验水平不能偏离过大，避免死差损。

第四套生命表征求意见中：产品定价要素。

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政策引导——严格管理计提准备金

传统险与分红险

传统险会计准备金折现率：为750天移动平均国债收益率+溢价，与国债收益率深度绑定，折现率会随着国债收益率的下行被动下行。

分红险会计准备金折现率：为公司长期投资收益率假设，公司可以根据实际投资情况主动进行调节，不会因国债收益率下行而增加，财务表现将更加稳健。

抓住市场机会——利率周期性震荡下行

市场利率、保险定价利率处于下行周期，提前锁定高固收产品。市场无风险产品利率快速下滑，未来保险预定利率上调的可能性小。

发达经济体为鉴

保险定价利率始终不变，利率环境变好。

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抓住市场机会——机构投资者与散户

通过专业的管理，抓住利率短期上跳的机会，实现浮动收益。

可投资资金规模够大、够稳

现金流源源不断、越来越快。

被约束性强，安全机制全面

政府、社会、地方资源雄厚。

资金规模大、稳定性强

首续期现金流入能力强。

监管严格投资边界

资源丰厚，项目资源优。

优质投资机构基本面

保险公司投资基本面。

保险公司具备优质投资机构的基本面

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抓住市场机会——最小利差

商业银行面临息差收窄，一方面不断降低存款利率另一方面不断加码中收业务，增加其他利源收入。

保险公司面临利差损，积极优化产品结构，推动浮动收益型产品销售，降低刚性成本，缓解因利率下行调整保险责任准备金造成的报表亏损压力，走高质量可持续发展之路。

刚性成本下降，风险共担

保证+分红，收益共享。

合同利益向下有底，向上有弹性。

保司转型路径：建立风险共担、收益共享机制。

居民家庭财富管理主动转型——确立目标

经济周期快速轮动，家庭财富管理策略和资产转型方向路在何方？

目标：稳底线、求增长、搏收益。

资产：周期增长型资产（权益类投资）。

需求：高度灵活+随市增长+攻守均衡。

居民家庭财富管理主动转型——高净值客户需求

乌卡VUCA时代是财富保全的时代，客户财富密码产生了迁移。

回归客户需求

兼顾储蓄安全+平替固收理财+兜底风险回报。

居民家庭财富管理主动转型——优化结构

新资产需求要素。

居民家庭财富管理主动转型——攻守兼备

终身寿险（分红型）→新时代背景下，跨周期攻守均衡型金融资产！

居民现金管理需求升温——可选财富管理工具受限

“刚兑三件套”纷纷启动应急机制。

居民现金管理需求升温——选择困难风险收益难协调

长期均衡型现金管理需求逐步升温，预防式储蓄情绪还能持续多久？

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居民现金管理需求升温——保险产品有保障，红利收益有期待

回归保险产品，保单价值由单一强功能向复合型功能转型。

保险9大功能

安全赔付功能一《保险法》8大安全机制。

杠杆功能 一小保费撬大保额。

婚姻资产保护功能 一合理利用保险保全功能。

财富控制功能 一保护财产不被挥霍、分割。

税收优惠功能 一税优保险产品可抵扣部分个税。

债务隔离功能 一身故保险金受益人非投保人本人，身故金无需用来偿还生前债务。

遗嘱功能 一作为遗嘱具有灵活性和确定性。

对接信托功能 一低门槛对接信托。

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分红收益率与利益演示无关

投资环境不佳，行业投资收益率不乐观。

分红实现率是相对数概念

过去不代表未来。

合理销售分红保险——分红模式

固收表现佳、分红有期待、攻守兼备、跨越周期的资产配置需求。

回归保险产品与保险功能

回归客户需求，提供全面的风险解决方案。