2025年，分红保险的认知将得到进一步的强化。在国家政策的支持下，分红保险产品正迎来新的发展机遇。9月11日，国务院发布了“新国十条”《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，明确提出要全面推进支持浮动收益型保险，特别是长期分红型保险产品的发展。

 

在产品转型方面，监管层明确了定位，要完善“长钱长投”的制度环境，提高对中长期资金权益投资的监管包容性，全面落实3年以上长周期考核，打通影响保险资金长期投资的制度障碍，促进保险机构成为坚定的价值投资者，为资本市场提供稳定的长期投资。

 

分红险进入“黄金发展期”，这一趋势在2024年9月24日的新闻发布会上得到了强调。选择分红险的原因多种多样，其中之一是社会无风险利率一直在降，长期利率中枢将逐步下降，预计10年国债估值中枢降至2.0%，债券市场进入到常态化违约阶段。银行存款类利率也面临下行压力，5年期定期存款利率仅为1.8%，中小银行也纷纷跟进，降低负债成本。

 

风险提示：分红型保险的红利利益具有不确定性（可能为0）。在利率趋势持续走低的背景下，人口结构、人力资本、资金供求以及GDP和利率水平都受到影响。GDP放缓必然伴随利率下行，资金需求减弱也必然伴随利率下行。随着经济增速下行压力加大，考虑人口结构，无风险利率也必然进入“低”利率。

 

保险预定利率持续调整，利率剪刀差优势越来越小，从3.5%到3.0%，再到2.5%和2.0%，未来还会动态调整。2024年10月1日起，保险行业正式进入“2时代”，5年定期存款利率不断下行，分红险的利率优势愈发明显。

 

在国际市场上，分红保险也是三个保险大国——新加坡、韩国和美国的市场主流产品。即使在负利率期间，日本寿险业发挥机构投资者优势，仍然维持稳定的投资收益。长期低利率环境下，日本浮动/半浮动保险产品收益突出，成为最受欢迎的资产配置渠道之一。

 

根据香港保监局2022年长期保险业务统计，分红险占比高达79.6%。分红保险是低利率时代获得高预期回报的机会，历史经验和全球视野都表明，发达国家和地区保险市场的主力产品就是分红保险。

 

监管层的支持和引导，为分红保险产品的发展提供了坚实的基础。分红保险不仅是新时代的必经之路，也是寿险业、代理人和客户的发展趋势。分红险是财富的入口，利益的源泉，是分红险的主场。

 

在这个时代，分红险成为了保险行业的发展趋势，它不仅是保险公司的发展方向，也是代理人和客户的需求所在。分红险以其浮动的红利和超额的预期，成为了新时代的必经之路。随着利率的持续走低，分红险的优势愈发明显，它不仅能够提供固定的收益，还有可能带来额外的红利，为投资者提供了一种稳健的投资选择。分红险的发展，预示着保险行业将迎来一个新的增长期，同时也为消费者提供了更多的保障和财富增值的机会。