中国经济将保持平稳运行，需求保持稳定增长，带动供给端延续向好态势，恢复基础有望进一步巩固，预计三季度 GDP 增长 5.2%左右，全年增长 5.2%左右。

——《中国经济金融展望报告》2024 年第 3 季度（总第 59 期）

在中国经济长期保持高速增长的背景下，人民生活水平显著提升，中国已成为世界各国经济建设的典范。然而，随着经济的成熟，增幅不可避免地将呈现趋缓的态势，这是经济发展规律的必然结果。在这一背景下，基准利率的长周期下调成为存量经济时代最显著的表面特征之一。

存量经济时代带来的挑战

存量经济时代对个人和家庭生活品质的影响远不止“少拿一点利息”那么简单。现金流增速的放缓直接影响了生活品质，可能导致个人和家庭无法维持原有的消费水平，甚至需要削减必要开支。资产价格随着经济下行而贬值，资产的变现能力受限，尤其是以房地产为代表的重资产。当现金也不能产生现金流增量的时候，大多数“中产”靠前半生努力所得资产产生的现金流安享晚年的时代结束了。在利率变为零甚至为负的情况下，现金不仅不能形成现金流增量，还可能演变为负数，“财务自由”或许不再自由。

存量经济时代资产管理的特点

在存量经济时代，资产的质量比数量更重要。资产管理的特点是锁定收益的长期理财，如超长期国债和增额终身寿险，这些产品可以提供长期稳定的收入来源。在这一时期，稳定的工作和稳定的收入显得尤为重要。

面对存量经济时代的策略

面对存量经济时代的挑战，个人和家庭需要调整消费观念和财务规划。由于对未来不确定性的担忧，消费方式趋于保守。在这一背景下，个人和家庭可能变得更为保守，普通人不敢消费，害怕坐吃山空；富裕阶层不敢轻易投资，害怕一次投资失败可能会失去“财富自由”和既有的资产。

长期稳定的收入来源的重要性

在存量经济时代，长期稳定的收入来源变得尤为重要。这不仅包括稳定的工作收入，也包括通过投资获得的稳定收益。例如，增额终身寿险作为一种长期理财工具，可以为个人和家庭提供稳定的现金流，帮助他们应对经济波动带来的不确定性。

总结

存量经济时代的到来，要求个人和家庭更加注重资产的质量，寻求长期稳定的收入来源，并调整消费观念和财务规划，以应对经济增速放缓带来的挑战。通过合理的资产配置和财务规划，可以在这一时代保持财务的稳定和生活的高品质。