财富市场规模变化：稳步扩增

根据招商银行《2023中国私人财富报告》，中国高净值人群的数量和可投资规模均呈现稳步增长的趋势。2024年，预计可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量将达到393万人，人均持有可投资资产约3238万人民币，共持有可投资资产127万亿人民币，2022-2024年年均复合增速预计为11%。这一增长不仅反映了中国经济的强劲增长，也显示了高净值人群财富管理需求的扩大。

 

高净值人群风险偏好与财富管理需求

高净值人群在财富管理上表现出较低的风险偏好，更注重资产的保全和稳健增长。报告显示，风险偏好适中和偏低的高净值人群总占比高达88%，这导致“保证财富安全”的需求占比27%，同比增长1%，成为综合需求中占比最大的需求。与此同时，“创造更多财富的需求”相对下降，反映出高净值人群更倾向于稳健的投资策略。

 

财富市场需求变化：稳定、多元化特征

高净值人群的需求类型呈现出“稳定、多元”化特征。他们不仅关注个人金融需求，如安全、稳健的投资和保障平衡，还强调定制化和多元化产品的重要性。家庭金融需求也同样强调这些特征，同时非金融需求体现在医疗健康、子女教育等方面。这些需求的变化促使财富管理市场向更多元化、个性化的服务方向发展。

 

共同富裕背景下的财富累积机制规范化

党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中提出“规范财富积累机制”，这对进一步完善收入分配体制机制，促进居民财富积累的公平性和可持续性提出了明确要求。这一政策导向将对财富管理市场产生深远影响，推动财富管理服务向更加规范和公平的方向发展。

 

监管深入细化背景下的预定利率合规化

在监管政策的深入细化背景下，预定利率的合规化成为寿险产品发展的关键。面对低利率环境和严监管的挑战，寿险产品需要通过产品多元化和转向客户、品牌经营来应对。分红型保险产品因其具有的保障和投资双重属性，成为高净值人群实现财富传承和风险对冲的重要工具。

 

分红型保险产品的特点与红利分配

分红险作为人寿保险的一种，允许保险公司将可分配盈余按一定比例分配给客户。这种保险产品使投保人和保险公司共同承担市场收益率变动的风险。分红险的红利分配是不确定的，实际红利按公司的当年公布派发。客户所得等于保证部分（合同内容—确定）加上红利部分（非确定）。这种产品设计使得分红险在长期低利率环境下，成为新的发力点，为客户提供相对安全稳健的投资选择。

 

结论

中国高净值人群的财富规模和需求的变化，对财富管理市场提出了新的要求。在共同富裕和规范财富积累机制的政策背景下，财富管理市场需要提供更加多元化、个性化的服务，同时确保产品的合规性和预定利率的合理性。分红型保险产品以其独特的优势，满足了高净值人群对稳健投资和财富传承的需求，成为财富管理市场的重要组成部分。随着市场的发展和监管政策的完善，预计财富管理市场将继续保持稳步增长的态势。