中国人口老龄化背景下养老金融的创新发展

随着中国人口老龄化进程的加速，养老问题已成为全社会关注的焦点。在博鳌亚洲论坛2025年年会上，中国社会科学院世界社保研究中心主任提出了关于养老金融发展的多项建议，为应对老龄化挑战、推动养老金融创新指明了方向。

一、人口老龄化现状与养老金融需求

中国是世界上人口老龄化速度最快的国家之一。老年人口数量的快速增长，使得传统的养老模式面临巨大压力。一方面，家庭养老功能逐渐弱化，越来越多的老年人需要依靠社会养老体系来保障晚年生活；另一方面，公共养老资源有限，难以满足日益增长的养老需求。在这种背景下，养老金融的重要性日益凸显。养老金融不仅包括为老年人提供金融产品和服务，还涉及到如何通过金融手段促进养老产业的发展，提高老年人的生活质量。

二、推动个人养老金制度的持续健康发展

个人养老金制度是养老保障体系的重要组成部分。为了提高个人养老金账户持有人的投资收益率，激励更多人参与个人养老金配置，银行保险机构应大力发展个人养老金业务。具体而言，机构可以通过多种方式提升参与人的积极性，如优化产品设计、提供税收优惠等。同时，支持开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品，逐步构建起具有不同形态、期限、风险特征的产品体系，以满足不同投资者的需求。

此外，鼓励银行保险机构探索建设投资顾问团队，依法合规提供投资咨询服务，提升个人养老金管理和积累效率。专业的投资顾问可以帮助投资者更好地了解市场动态，制定合理的投资策略，从而提高投资回报率。通过这些措施，可以有效提升个人养老金制度的吸引力，促进其持续健康发展。

三、持续推动商业养老金融改革

商业养老金融在养老保障体系中扮演着重要角色。大力发展商业保险年金，鼓励保险机构创设兼具养老风险保障和财富管理功能的新型产品，是推动商业养老金融改革的重要方向。支持浮动收益型保险发展，可以为投资者提供更具灵活性和收益潜力的产品选择。同时，稳步推进特定养老储蓄试点业务发展，进一步扩大养老理财产品试点，探索建立多重风险缓释机制，支持建立投资者养老理财账户，有助于丰富养老金融产品供给，满足不同风险偏好投资者的需求。

此外，稳妥有序建立养老理财产品转让机制，便利投资者投资及长期持有，可以提高养老金融市场的流动性，增强市场的吸引力。支持银行保险机构探索创新产品和服务，畅通将各类资产合理有序转换为养老资源的渠道，将进一步拓展养老金融的发展空间，为养老产业提供更有力的金融支持。

四、丰富股权和债权投资方式

养老产业的发展需要大量的资金投入，而股权和债权投资是重要的资金来源。支持资本实力较强、经营规范的保险机构稳健有序投资养老机构、康复医院、专科医院等，参与发展居家、社区及机构养老服务，可以有效整合资源，提高养老产业的运营效率和服务质量。同时，鼓励保险机构在加强资产负债管理的基础上，积极开展符合养老科技创新、新质生产力发展要求的银发经济项目投资，支持高水平银发经济产业园区建设，将有助于推动养老产业的升级和创新发展。

此外，鼓励金融租赁公司等开展医养康养等设备融资租赁业务，支持信托行业提供养老金融服务，促进养老产业发展。养老理财等养老金融产品投资与养老特征相匹配的长期优质资产，可以实现资金的有效配置，提高投资回报率，为养老产业的可持续发展提供资金保障。

五、加强养老产业保险保障

养老产业的发展离不开保险保障的支持。通过扩大老年群体保障覆盖面，优化老年群体金融服务，积极参与多层次多支柱养老保险体系建设，可以为老年人提供更全面的保障。加大银发经济领域信贷供给，丰富股权和债权投资方式，将有助于解决养老产业融资难的问题，促进养老产业的健康发展。同时，加强养老产业保险保障，可以有效降低养老产业的经营风险，提高产业的抗风险能力，为老年人提供更稳定、更优质的服务。

六、结语

在人口老龄化的背景下，养老金融的创新发展对于保障老年人的生活质量、促进养老产业的发展具有重要意义。通过推动个人养老金制度的持续健康发展、持续推动商业养老金融改革、丰富股权和债权投资方式以及加强养老产业保险保障等措施，可以构建起多层次、多支柱的养老保障体系，满足不同老年人的需求。金融机构应积极响应政策号召，加大创新力度，为养老产业的发展提供有力支持，共同应对人口老龄化带来的挑战，推动养老金融的可持续发展。